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|---|---|---|---|
| 1 | ## 개념 | 1 | [[인포박스]] |
| 2 | 2 | | 리스타 다오(Lista DAO) | | | |
| 3 | 리스타다오는 분산형 자율조직(DAO)으로, 사용자들이 공동으로 의사결정을 내리는 플랫폼입니다. 이 시스템은 블록체인 기술을 기반으로 하여 투명성과 신뢰성을 제공합니다. 리스타다오는 커뮤니티의 참여를 통해 프로젝트의 방향성을 결정할 수 있어, 사용자들에게 중요한 역할을 부여합니다. | 3 | |:---:|:---:| |
| 4 | 4 | | | | | |
| 5 | ## 확인할 점 | 5 | | **분류** | DeFi / LSDfi / CDP / 유동성 스테이킹 / 스테이블코인 / BNB Chain | |
| 6 | 6 | | **티커** | LISTA | | |
| 7 | 1) 리스타다오의 운영 구조와 의사결정 과정 이해하기 | 7 | | **한 줄 요약** | BNB 유동성 스테이킹과 과담보 스테이블코인 대출을 결합한 BNB Chain 중심 DeFi 프로토콜 | |
| 8 | 2) 커뮤니티 참여 방법 및 요구되는 조건 확인하기 | 8 | | **관련 분야** | DeFi, LSDfi, CDP, 스테이블코인, BNB 스테이킹, 유동성 스테이킹, 대출, 담보, 거버넌스 | |
| 9 | 3) 리스타다오의 토큰 경제 모델 분석하기 | 9 | | **주요 체인** | BNB Smart Chain, Ethereum | |
| 10 | 4) 관련 프로젝트 및 파트너십 현황 조사하기 | 10 | | **핵심 제품** | lisUSD / slisBNB / Lista Lending / Smart Lending / Smart Swap / veLISTA | |
| 11 | 5) 리스타다오의 보안 및 기술적 문제점 검토하기 | 11 | | **거버넌스 토큰** | LISTA | |
| 12 | 12 | | **스테이블코인** | lisUSD | | |
| 13 | ## 주의사항 | 13 | | **유동성 스테이킹 토큰** | slisBNB | |
| 14 | 14 | | **거버넌스 모델** | LISTA → veLISTA 락업 기반 거버넌스 | | |
| 15 | 리스타다오는 분산형 구조로 인해 의사결정 과정이 복잡할 수 있으며, 참여자의 의견이 항상 반영되지 않을 수 있습니다. 또한, 프로젝트의 발전 방향이나 기술적 문제로 인해 예상치 못한 리스크가 존재할 수 있습니다. 본 정보는 참고용으로 제공되며, 투자 결정을 내리기 전 충분한 조사와 고려가 필요합니다. | 15 | | **전신** | Helio Protocol, Synclub | |
| 16 | 16 | | **이전 토큰명** | HAY, SnBNB, HELIO | | |
| 17 | --- | 17 | | **현재 토큰명** | lisUSD, slisBNB, LISTA | |
| 18 | 18 | | **TGE** | 2024년 6월 20일 | | |
| 19 | *본 문서는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다.* | 19 | | **원래 최대 공급량** | 1,000,000,000 LISTA | |
| 20 | | **LIP-021 이후 최대 공급량** | 800,000,000 LISTA | | ||
| 21 | | **초기 유통량** | 230,000,000 LISTA | | ||
| 22 | | **토큰 표준** | BEP-20 | | ||
| 23 | | **토큰 네트워크** | BNB Smart Chain | | ||
| 24 | | **LISTA 컨트랙트 주소** | 0xFceB31A79F71AC9CBDCF853519c1b12D379EdC46 | | ||
| 25 | | **주요 투자·지원** | Binance Labs 전략적 투자 | | ||
| 26 | | **국내 거래소** | 빗썸 | | ||
| 27 | | **빗썸 거래지원** | 2025년 7월 24일, LISTA/KRW | | ||
| 28 | | **빗썸 지원 네트워크** | BNB Smart Chain | | ||
| 29 | | **공식 홈페이지** | [리스타 다오 공식 홈페이지](https://lista.org) | | ||
| 30 | | **공식 앱** | [Lista App](https://lista.org) | | ||
| 31 | | **공식 문서** | [Lista Docs](https://docs.bsc.lista.org) | | ||
| 32 | | **거버넌스** | [Lista Snapshot](https://snapshot.box/#/s:lista.eth) | | ||
| 33 | | **X(트위터)** | [리스타 다오 트위터](https://x.com/LISTA_DAO) | | ||
| 34 | | **디스코드** | [리스타 다오 디스코드](https://discord.gg/listadao) | | ||
| 35 | | **GitHub** | [리스타 다오 깃허브](https://github.com/lista-dao) | | ||
| 36 | | **BscScan** | [LISTA BscScan](https://bscscan.com/token/0xfceb31a79f71ac9cbdcf853519c1b12d379edc46) | | ||
| 37 | | **CoinMarketCap** | [리스타 다오 코인마켓캡](https://coinmarketcap.com/currencies/lista-dao/) | | ||
| 38 | | **CoinGecko** | [리스타 다오 코인게코](https://www.coingecko.com/en/coins/lista-dao) | | ||
| 39 | [[/인포박스]] | ||
| 40 | |||
| 41 | ## 개요 | ||
| 42 | |||
| 43 | 리스타 다오는 BNB Chain을 중심으로 운영되는 DeFi 프로토콜이다. | ||
| 44 | |||
| 45 | 핵심은 두 가지이다. | ||
| 46 | |||
| 47 | 첫째, 사용자는 BNB를 스테이킹하고 그에 대응하는 유동성 스테이킹 토큰인 slisBNB를 받을 수 있다. | ||
| 48 | |||
| 49 | 둘째, 사용자는 BNB, ETH, slisBNB, wBETH, BTCB 등 여러 담보 자산을 예치하고 과담보 방식으로 스테이블코인 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 50 | |||
| 51 | 리스타 다오는 단순한 스테이킹 서비스도 아니고, 단순한 스테이블코인 발행 프로토콜도 아니다. | ||
| 52 | |||
| 53 | BNB 유동성 스테이킹과 과담보 스테이블코인 대출을 하나의 생태계로 결합한 LSDfi 프로토콜에 가깝다. | ||
| 54 | |||
| 55 | LSDfi는 Liquid Staking Derivatives Finance의 약자로, 유동성 스테이킹 토큰을 DeFi 담보, 대출, 유동성 공급, 수익 전략 등에 활용하는 분야를 의미한다. | ||
| 56 | |||
| 57 | 리스타 다오에서는 사용자가 BNB를 스테이킹해 slisBNB를 받고, slisBNB를 다시 담보로 예치해 lisUSD나 다른 자산을 빌리는 구조가 가능하다. | ||
| 58 | |||
| 59 | 이 과정에서 사용자는 BNB 스테이킹 보상을 유지하면서도 담보 자산의 유동성을 활용할 수 있다. | ||
| 60 | |||
| 61 | 리스타 다오의 주요 구성 요소는 다음과 같다. | ||
| 62 | |||
| 63 | - LISTA | ||
| 64 | - veLISTA | ||
| 65 | - lisUSD | ||
| 66 | - slisBNB | ||
| 67 | - slisBNBx | ||
| 68 | - Collateral Debt Position | ||
| 69 | - Lista Lending | ||
| 70 | - Smart Lending | ||
| 71 | - Smart Swap | ||
| 72 | - ListaPie | ||
| 73 | - Lista Innovation Zone | ||
| 74 | - RWA Markets | ||
| 75 | - Credit Loans | ||
| 76 | |||
| 77 | LISTA는 리스타 다오의 거버넌스 토큰이다. | ||
| 78 | |||
| 79 | 사용자는 LISTA를 락업해 veLISTA를 받을 수 있고, veLISTA를 통해 프로토콜 거버넌스와 보상 구조에 참여할 수 있다. | ||
| 80 | |||
| 81 | lisUSD는 리스타 다오의 과담보 스테이블코인이다. | ||
| 82 | |||
| 83 | 사용자는 담보 자산을 예치하고 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 84 | |||
| 85 | slisBNB는 BNB 유동성 스테이킹 토큰이다. | ||
| 86 | |||
| 87 | BNB 스테이킹 보상을 반영하며, 사용자는 slisBNB를 보유하면서도 다른 DeFi 서비스에서 유동성을 활용할 수 있다. | ||
| 88 | |||
| 89 | 리스타 다오는 Helio Protocol과 Synclub의 결합에서 출발했다. | ||
| 90 | |||
| 91 | Helio Protocol은 BNB Chain 기반 스테이블코인·대출 프로토콜이었고, Synclub은 BNB 유동성 스테이킹 인프라와 검증자 운영과 관련된 프로젝트였다. | ||
| 92 | |||
| 93 | 2023년 두 프로젝트의 결합 이후 Helio Protocol과 Synclub은 Lista DAO라는 이름으로 통합되었다. | ||
| 94 | |||
| 95 | 이 과정에서 기존 HAY는 lisUSD, SnBNB는 slisBNB, HELIO는 LISTA로 리브랜딩되었다. | ||
| 96 | |||
| 97 | ## 특징 | ||
| 98 | |||
| 99 | ### 1. BNB Chain 중심 LSDfi 프로토콜 | ||
| 100 | |||
| 101 | 리스타 다오는 BNB Chain 생태계에서 유동성 스테이킹과 과담보 대출을 결합한 대표적인 LSDfi 프로토콜이다. | ||
| 102 | |||
| 103 | BNB 보유자는 일반적으로 BNB를 스테이킹하면 보상을 받을 수 있지만, 스테이킹한 BNB는 일정 기간 유동성이 제한될 수 있다. | ||
| 104 | |||
| 105 | 리스타 다오는 사용자가 BNB를 스테이킹하면서도 slisBNB라는 유동성 토큰을 받을 수 있도록 한다. | ||
| 106 | |||
| 107 | 사용자는 slisBNB를 다음과 같이 활용할 수 있다. | ||
| 108 | |||
| 109 | - 보유 | ||
| 110 | - 거래 | ||
| 111 | - 담보 예치 | ||
| 112 | - lisUSD 차입 | ||
| 113 | - BNB 차입 | ||
| 114 | - 유동성 공급 | ||
| 115 | - Smart Lending 활용 | ||
| 116 | - Binance Launchpool 관련 slisBNBx 민팅 | ||
| 117 | |||
| 118 | 이를 통해 사용자는 BNB 스테이킹 보상과 DeFi 활용성을 동시에 추구할 수 있다. | ||
| 119 | |||
| 120 | ### 2. lisUSD 과담보 스테이블코인 | ||
| 121 | |||
| 122 | 리스타 다오의 또 다른 핵심은 lisUSD이다. | ||
| 123 | |||
| 124 | lisUSD는 미국 달러 가치에 연동되는 것을 목표로 하는 스테이블코인이다. | ||
| 125 | |||
| 126 | 사용자는 BNB, ETH, slisBNB, wBETH, BTCB 등 여러 담보 자산을 예치하고 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 127 | |||
| 128 | 리스타 다오의 CDP 구조는 MakerDAO 모델에서 영향을 받았다. | ||
| 129 | |||
| 130 | 사용자는 담보를 예치하고 부채를 생성하며, 담보 가치가 충분하지 않으면 청산될 수 있다. | ||
| 131 | |||
| 132 | 과담보 스테이블코인의 핵심은 다음과 같다. | ||
| 133 | |||
| 134 | - 담보 자산 예치 | ||
| 135 | - 담보 가치 평가 | ||
| 136 | - lisUSD 차입 | ||
| 137 | - 담보비율 유지 | ||
| 138 | - 부채 상환 | ||
| 139 | - 담보 회수 | ||
| 140 | - 담보비율 부족 시 청산 | ||
| 141 | |||
| 142 | lisUSD는 완전한 알고리즘 스테이블코인이 아니라, 담보 자산을 기반으로 발행되는 과담보 스테이블코인 구조를 지향한다. | ||
| 143 | |||
| 144 | ### 3. slisBNB 유동성 스테이킹 | ||
| 145 | |||
| 146 | slisBNB는 리스타 다오의 BNB 유동성 스테이킹 토큰이다. | ||
| 147 | |||
| 148 | 사용자가 BNB를 리스타 다오에 스테이킹하면 slisBNB를 받을 수 있다. | ||
| 149 | |||
| 150 | slisBNB는 시간이 지나며 BNB 스테이킹 보상을 반영하는 수익형 토큰이다. | ||
| 151 | |||
| 152 | 즉 slisBNB는 단순히 1:1 고정된 래핑 BNB가 아니라, BNB 스테이킹 보상에 따라 BNB 대비 가치가 상승하는 구조를 가진다. | ||
| 153 | |||
| 154 | slisBNB의 주요 활용처는 다음과 같다. | ||
| 155 | |||
| 156 | - BNB 스테이킹 보상 수취 | ||
| 157 | - 유동성 유지 | ||
| 158 | - 담보로 예치 | ||
| 159 | - lisUSD 차입 | ||
| 160 | - BNB 차입 | ||
| 161 | - DEX에서 거래 | ||
| 162 | - 유동성 공급 | ||
| 163 | - Binance Launchpool 관련 slisBNBx 민팅 | ||
| 164 | |||
| 165 | 이 구조는 Lido의 stETH와 유사한 유동성 스테이킹 개념을 BNB 생태계에 적용한 것으로 볼 수 있다. | ||
| 166 | |||
| 167 | ### 4. LISTA와 veLISTA | ||
| 168 | |||
| 169 | LISTA는 리스타 다오의 거버넌스 토큰이다. | ||
| 170 | |||
| 171 | LISTA 자체를 보유하는 것만으로도 생태계 자산으로 활용할 수 있지만, 거버넌스와 보상 구조에 더 깊게 참여하려면 LISTA를 veLISTA로 락업하는 구조가 사용된다. | ||
| 172 | |||
| 173 | veLISTA는 vote-escrowed LISTA를 의미한다. | ||
| 174 | |||
| 175 | 사용자는 LISTA를 일정 기간 잠그고 veLISTA를 받는다. | ||
| 176 | |||
| 177 | 락업 기간이 길수록 더 많은 veLISTA를 받을 수 있다. | ||
| 178 | |||
| 179 | veLISTA는 다음과 같은 용도로 사용된다. | ||
| 180 | |||
| 181 | - 거버넌스 투표 | ||
| 182 | - 프로토콜 매개변수 결정 | ||
| 183 | - 수수료 관련 의사 결정 | ||
| 184 | - 담보 자산 추가 | ||
| 185 | - 담보비율과 부채 한도 조정 | ||
| 186 | - LISTA 배출 방향 결정 | ||
| 187 | - 보상 수취 | ||
| 188 | |||
| 189 | 리스타 다오의 veLISTA 구조는 Curve Finance의 veToken 모델에서 영향을 받았다. | ||
| 190 | |||
| 191 | ### 5. Lista Lending | ||
| 192 | |||
| 193 | Lista Lending은 리스타 다오의 대출 시장이다. | ||
| 194 | |||
| 195 | 사용자는 자산을 예치하거나 차입할 수 있다. | ||
| 196 | |||
| 197 | 리스타 다오 공식 문서에서는 Lista Lending이 2025년 4월 출시되었고, BNB Chain의 대형 대출 시장 중 하나로 성장했다고 설명한다. | ||
| 198 | |||
| 199 | Lista Lending은 단일한 CDP 구조와는 다르게, 더 다양한 대출 시장과 볼트를 제공하는 방향으로 확장된다. | ||
| 200 | |||
| 201 | 주요 기능은 다음과 같다. | ||
| 202 | |||
| 203 | - 자산 예치 | ||
| 204 | - 자산 차입 | ||
| 205 | - 대출 볼트 | ||
| 206 | - 외부 프로토콜 또는 제3자의 볼트 생성 | ||
| 207 | - BNB Chain 자산 효율성 개선 | ||
| 208 | - Credit Loans 확장 | ||
| 209 | |||
| 210 | ### 6. Smart Lending과 Smart Swap | ||
| 211 | |||
| 212 | Smart Lending은 리스타 다오의 차세대 대출 솔루션이다. | ||
| 213 | |||
| 214 | 기존 대출에서는 담보를 단순히 예치하고, 해당 담보를 기준으로 대출을 받는 구조가 일반적이다. | ||
| 215 | |||
| 216 | Smart Lending은 담보 자산을 Smart Swap의 유동성 풀에 배치해 추가 수익을 얻을 수 있도록 설계되었다. | ||
| 217 | |||
| 218 | 예를 들어 사용자가 BNB와 slisBNB를 Smart Lending에 예치하면 다음 두 가지를 동시에 추구할 수 있다. | ||
| 219 | |||
| 220 | 1. 담보를 기반으로 BNB 또는 USD1 등을 차입 | ||
| 221 | 2. BNB/slisBNB 거래 활동에서 발생하는 거래 수수료 수취 | ||
| 222 | |||
| 223 | 즉 담보 자산을 단순히 잠가두는 것이 아니라 유동성 공급에도 활용해 자본 효율성을 높이는 구조이다. | ||
| 224 | |||
| 225 | ### 7. 이중 토큰 구조 | ||
| 226 | |||
| 227 | 리스타 다오는 이중 토큰 구조를 가진다. | ||
| 228 | |||
| 229 | 핵심 토큰은 다음 두 가지이다. | ||
| 230 | |||
| 231 | - LISTA | ||
| 232 | - lisUSD | ||
| 233 | |||
| 234 | LISTA는 거버넌스와 인센티브를 담당한다. | ||
| 235 | |||
| 236 | lisUSD는 과담보 대출을 통해 발행되는 스테이블코인이다. | ||
| 237 | |||
| 238 | 여기에 slisBNB가 유동성 스테이킹 토큰으로 더해진다. | ||
| 239 | |||
| 240 | 따라서 리스타 다오 생태계는 다음 세 축으로 이해할 수 있다. | ||
| 241 | |||
| 242 | 1. **LISTA**: 거버넌스와 인센티브 | ||
| 243 | 2. **lisUSD**: 과담보 스테이블코인 | ||
| 244 | 3. **slisBNB**: BNB 유동성 스테이킹 토큰 | ||
| 245 | |||
| 246 | ## 리스타 다오의 구조 | ||
| 247 | |||
| 248 | 리스타 다오 생태계는 여러 기능이 결합된 구조이다. | ||
| 249 | |||
| 250 | 가장 기본적인 흐름은 다음과 같다. | ||
| 251 | |||
| 252 | 1. 사용자가 BNB 또는 다른 담보 자산을 보유한다. | ||
| 253 | 2. 사용자는 BNB를 유동성 스테이킹해 slisBNB를 받을 수 있다. | ||
| 254 | 3. 사용자는 BNB, slisBNB, ETH, wBETH, BTCB 등을 담보로 예치할 수 있다. | ||
| 255 | 4. 담보를 기반으로 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 256 | 5. lisUSD는 스테이킹, 유동성 공급, DeFi 전략 등에 활용될 수 있다. | ||
| 257 | 6. 사용자는 LISTA 보상을 받을 수 있다. | ||
| 258 | 7. LISTA를 락업해 veLISTA를 만들 수 있다. | ||
| 259 | 8. veLISTA는 거버넌스와 보상 구조에 참여한다. | ||
| 260 | |||
| 261 | 이 구조의 핵심은 담보 자산의 효율성을 높이는 것이다. | ||
| 262 | |||
| 263 | BNB를 단순 보유하거나 단순 스테이킹하는 대신, BNB 스테이킹 보상과 담보 대출, 유동성 공급, 거버넌스 참여를 연결한다. | ||
| 264 | |||
| 265 | ## CDP | ||
| 266 | |||
| 267 | CDP는 Collateralized Debt Position의 약자이다. | ||
| 268 | |||
| 269 | 한국어로는 담보부 부채 포지션 또는 담보화 부채 포지션이라고 볼 수 있다. | ||
| 270 | |||
| 271 | CDP에서는 사용자가 담보를 예치하고, 그 담보를 기반으로 부채를 만든다. | ||
| 272 | |||
| 273 | 리스타 다오의 경우 사용자는 담보 자산을 예치하고 lisUSD를 빌린다. | ||
| 274 | |||
| 275 | 기본 흐름은 다음과 같다. | ||
| 276 | |||
| 277 | 1. 사용자가 담보 자산을 예치한다. | ||
| 278 | 2. 프로토콜은 담보 자산의 가치를 계산한다. | ||
| 279 | 3. 사용자는 담보 가치보다 적은 규모의 lisUSD를 빌린다. | ||
| 280 | 4. 담보비율이 유지되는 동안 포지션은 정상 상태로 유지된다. | ||
| 281 | 5. 사용자는 lisUSD와 이자 또는 수수료를 상환한다. | ||
| 282 | 6. 상환 후 담보를 회수한다. | ||
| 283 | 7. 담보비율이 기준 이하로 하락하면 청산될 수 있다. | ||
| 284 | |||
| 285 | CDP 구조의 장점은 사용자가 자산을 매도하지 않고도 유동성을 확보할 수 있다는 점이다. | ||
| 286 | |||
| 287 | 예를 들어 BNB 보유자가 BNB를 팔지 않고 담보로 예치해 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 288 | |||
| 289 | 그러나 담보 가격이 하락하면 청산 위험이 발생한다. | ||
| 290 | |||
| 291 | ## lisUSD | ||
| 292 | |||
| 293 | lisUSD는 리스타 다오의 스테이블코인이다. | ||
| 294 | |||
| 295 | 미국 달러 가치에 연동되는 것을 목표로 하며, 여러 암호화폐 담보를 기반으로 발행된다. | ||
| 296 | |||
| 297 | lisUSD의 주요 특징은 다음과 같다. | ||
| 298 | |||
| 299 | - 과담보 스테이블코인 | ||
| 300 | - BNB Chain과 Ethereum에서 활용 | ||
| 301 | - BNB, ETH, slisBNB, wBETH 등 담보 기반 | ||
| 302 | - CDP 구조로 발행 | ||
| 303 | - DeFi 유동성 공급에 활용 가능 | ||
| 304 | - 스테이킹과 일드파밍 가능 | ||
| 305 | - 대출 상환에 사용 | ||
| 306 | |||
| 307 | lisUSD는 중앙화 스테이블코인과 다르게 은행 예치금이나 단일 법정화폐 준비금에만 의존하는 구조가 아니다. | ||
| 308 | |||
| 309 | 또한 완전한 알고리즘 스테이블코인처럼 담보 없이 알고리즘만으로 가격을 유지하는 구조도 아니다. | ||
| 310 | |||
| 311 | 리스타 다오는 여러 담보 자산과 과담보 구조를 통해 lisUSD의 안정성을 유지하려 한다. | ||
| 312 | |||
| 313 | ## lisUSD의 활용 | ||
| 314 | |||
| 315 | lisUSD는 다음과 같이 활용될 수 있다. | ||
| 316 | |||
| 317 | - 담보 대출로 수령 | ||
| 318 | - 다른 스테이블코인과 교환 | ||
| 319 | - 유동성 풀 예치 | ||
| 320 | - 일드파밍 | ||
| 321 | - 대출 상환 | ||
| 322 | - DeFi 전략 | ||
| 323 | - 스테이킹 | ||
| 324 | - BNB Chain 생태계 내 결제 또는 유동성 자산 | ||
| 325 | |||
| 326 | 사용자는 lisUSD를 단순 보유할 수도 있지만, 다양한 DeFi 풀에 제공해 추가 수익을 추구할 수도 있다. | ||
| 327 | |||
| 328 | 다만 lisUSD가 항상 1달러에 완벽하게 고정되는 것은 아니다. | ||
| 329 | |||
| 330 | 시장 스트레스나 유동성 부족 상황에서는 페그가 일시적으로 위아래로 벗어날 수 있다. | ||
| 331 | |||
| 332 | ## slisBNB | ||
| 333 | |||
| 334 | slisBNB는 리스타 다오가 제공하는 BNB 유동성 스테이킹 토큰이다. | ||
| 335 | |||
| 336 | 사용자가 BNB를 스테이킹하면 slisBNB를 받는다. | ||
| 337 | |||
| 338 | slisBNB는 BNB 스테이킹 보상을 반영하기 때문에 시간이 지남에 따라 BNB 대비 가치가 상승하는 구조를 가진다. | ||
| 339 | |||
| 340 | slisBNB의 주요 특징은 다음과 같다. | ||
| 341 | |||
| 342 | - BNB 스테이킹 보상 반영 | ||
| 343 | - 유동성 유지 | ||
| 344 | - BNB Chain과 Ethereum에서 사용 | ||
| 345 | - 담보로 활용 가능 | ||
| 346 | - DEX에서 거래 가능 | ||
| 347 | - Smart Lending에 활용 가능 | ||
| 348 | - slisBNBx 민팅과 연결 가능 | ||
| 349 | |||
| 350 | 사용자는 slisBNB를 통해 일반적인 스테이킹의 유동성 제한 문제를 줄일 수 있다. | ||
| 351 | |||
| 352 | 일반 스테이킹에서는 언스테이킹 기간이 필요할 수 있지만, slisBNB는 DEX에서 거래하거나 DeFi에 활용할 수 있다. | ||
| 353 | |||
| 354 | ## slisBNBx | ||
| 355 | |||
| 356 | slisBNBx는 slisBNB와 연결되는 비전송형 토큰이다. | ||
| 357 | |||
| 358 | 공식 문서에서는 slisBNB를 Lista Lending 또는 CDP에 예치하거나, BNB/slisBNB 유동성을 Smart Lending 또는 ThenaFi 등에 공급하면 slisBNBx를 민팅할 수 있다고 설명한다. | ||
| 359 | |||
| 360 | slisBNBx는 Binance Launchpool 관련 에어드롭 접근권과 연결된다. | ||
| 361 | |||
| 362 | 즉 slisBNB를 단순히 보유하는 것을 넘어 리스타 다오 생태계 내 특정 활동에 참여하면 추가적인 Launchpool 관련 혜택을 얻을 수 있는 구조이다. | ||
| 363 | |||
| 364 | ## LISTA | ||
| 365 | |||
| 366 | LISTA는 리스타 다오의 거버넌스 토큰이다. | ||
| 367 | |||
| 368 | LISTA의 주요 역할은 다음과 같다. | ||
| 369 | |||
| 370 | - 거버넌스 | ||
| 371 | - veLISTA 락업 | ||
| 372 | - 투표권 | ||
| 373 | - 보상 구조 참여 | ||
| 374 | - 생태계 인센티브 | ||
| 375 | - 유동성 공급 보상 | ||
| 376 | - 프로토콜 매개변수 결정 | ||
| 377 | - 장기 탈중앙화 전환 | ||
| 378 | |||
| 379 | LISTA 보유자는 LISTA를 락업해 veLISTA를 받을 수 있다. | ||
| 380 | |||
| 381 | veLISTA는 리스타 다오 거버넌스에서 실질적인 투표권과 보상 권한을 제공한다. | ||
| 382 | |||
| 383 | ## 토큰 정보 | ||
| 384 | |||
| 385 | - **토큰명**: Lista DAO | ||
| 386 | - **티커**: LISTA | ||
| 387 | - **토큰 표준**: BEP-20 | ||
| 388 | - **토큰 네트워크**: BNB Smart Chain | ||
| 389 | - **컨트랙트 주소**: 0xFceB31A79F71AC9CBDCF853519c1b12D379EdC46 | ||
| 390 | - **TGE**: 2024년 6월 20일 | ||
| 391 | - **원래 최대 공급량**: 1,000,000,000 LISTA | ||
| 392 | - **LIP-021 이후 최대 공급량**: 800,000,000 LISTA | ||
| 393 | - **초기 유통량**: 230,000,000 LISTA | ||
| 394 | - **초기 유통 비율**: 23% | ||
| 395 | - **주요 용도** | ||
| 396 | - 거버넌스 | ||
| 397 | - veLISTA 락업 | ||
| 398 | - 보상 | ||
| 399 | - 생태계 인센티브 | ||
| 400 | - 유동성 공급 인센티브 | ||
| 401 | - 프로토콜 매개변수 투표 | ||
| 402 | - 장기 DAO 전환 | ||
| 403 | |||
| 404 | ## veLISTA | ||
| 405 | |||
| 406 | veLISTA는 LISTA를 락업해 받는 투표권 토큰이다. | ||
| 407 | |||
| 408 | veLISTA 구조는 Curve Finance의 veToken 모델에서 영향을 받았다. | ||
| 409 | |||
| 410 | 사용자는 LISTA를 일정 기간 잠글 수 있으며, 더 오래 잠글수록 더 많은 veLISTA를 받는다. | ||
| 411 | |||
| 412 | veLISTA의 주요 역할은 다음과 같다. | ||
| 413 | |||
| 414 | - 거버넌스 투표 | ||
| 415 | - 프로토콜 수수료 관련 의사 결정 | ||
| 416 | - 담보 자산 추가 | ||
| 417 | - 담보비율 조정 | ||
| 418 | - 부채 한도 조정 | ||
| 419 | - LISTA 배출 방향 결정 | ||
| 420 | - 보상 수취 | ||
| 421 | - 게이지 투표 | ||
| 422 | |||
| 423 | veLISTA 락업의 기본 구조는 다음과 같다. | ||
| 424 | |||
| 425 | - 사용자는 LISTA를 일정 주 단위로 락업한다. | ||
| 426 | - 최대 락업 기간은 52주이다. | ||
| 427 | - 락업 기간이 길수록 더 많은 veLISTA를 받는다. | ||
| 428 | - 각 주소는 하나의 락업 포지션과 하나의 언락 기간을 가진다. | ||
| 429 | - 락업 수량을 늘리거나 기간을 연장할 수 있다. | ||
| 430 | - 매주 시간이 지나며 남은 락업 기간이 감소한다. | ||
| 431 | - 락업 기간이 끝나면 LISTA를 인출할 수 있다. | ||
| 432 | - 조기 언락 시 수수료가 발생할 수 있다. | ||
| 433 | |||
| 434 | 조기 언락 수수료는 남은 락업 기간에 따라 계산된다. | ||
| 435 | |||
| 436 | 공식 문서 기준 기본 공식은 다음과 같다. | ||
| 437 | |||
| 438 | `Early Unlock Fee = (total_Locked_amount * weeks_to_unlock) / 52` | ||
| 439 | |||
| 440 | 즉 52주를 모두 남긴 상태에서 조기 언락하면 수수료가 매우 높고, 언락 기간이 가까워질수록 수수료가 낮아진다. | ||
| 441 | |||
| 442 | ## 거버넌스 | ||
| 443 | |||
| 444 | 리스타 다오의 거버넌스는 veLISTA 보유자를 중심으로 운영된다. | ||
| 445 | |||
| 446 | 공식 문서 기준 현재 거버넌스 범위에는 다음이 포함된다. | ||
| 447 | |||
| 448 | - 출금 수수료 변경 | ||
| 449 | - veLISTA 조기 언락 수수료 변경 | ||
| 450 | - 새로운 담보 자산 추가 | ||
| 451 | - 담보비율 조정 | ||
| 452 | - 담보 부채 한도 조정 | ||
| 453 | - veLISTA 보유자 대상 프로토콜 수수료 공유 | ||
| 454 | - LISTA 배출량의 유동성 풀 배분 비율 결정 | ||
| 455 | |||
| 456 | 거버넌스 투표 구조는 다음과 같다. | ||
| 457 | |||
| 458 | - veLISTA 보유자는 투표권을 가진다. | ||
| 459 | - 투표권은 보유한 veLISTA 수량에 비례한다. | ||
| 460 | - 제안 투표 기간은 일반적으로 3일이다. | ||
| 461 | - 투표에 참여한 veLISTA의 50% 초과 지지를 받으면 승인된다. | ||
| 462 | - 승인된 제안은 일반적으로 1~2주 안에 구현된다. | ||
| 463 | |||
| 464 | 다만 공식 문서 기준 현재 모든 제안은 코어 팀이 제출한다. | ||
| 465 | |||
| 466 | 또한 보안상 긴급 상황에서는 코어 팀이 Snapshot 투표 없이도 특정 조치를 취할 수 있는 거부권 또는 비상 조치 권한을 보유한다. | ||
| 467 | |||
| 468 | 따라서 리스타 다오의 거버넌스는 완전히 탈중앙화된 최종 상태라기보다, 점진적으로 DAO 권한을 확대하는 전환 단계로 볼 수 있다. | ||
| 469 | |||
| 470 | ## 토크노믹스 | ||
| 471 | |||
| 472 | LISTA의 원래 최대 공급량은 1,000,000,000개였다. | ||
| 473 | |||
| 474 | 초기 토큰 배분 구조는 다음과 같다. | ||
| 475 | |||
| 476 | - **Binance Megadrop**: 10.00% | ||
| 477 | - **Airdrop**: 10.00% | ||
| 478 | - **Investors & Advisors**: 19.00% | ||
| 479 | - **Team**: 3.50% | ||
| 480 | - **Community**: 40.00% | ||
| 481 | - **DAO Treasury**: 8.00% | ||
| 482 | - **Ecosystem**: 9.50% | ||
| 483 | |||
| 484 | 이 배분표는 원래 10억 LISTA 기준으로 작성된 초기 토크노믹스이다. | ||
| 485 | |||
| 486 | 이후 LIP-021에 따라 2억 LISTA가 영구 소각되면서 공식 문서 기준 최대 공급량은 8억 LISTA로 감소했다. | ||
| 487 | |||
| 488 | 따라서 리스타 다오의 토크노믹스를 설명할 때는 다음 두 가지를 구분해야 한다. | ||
| 489 | |||
| 490 | 1. **초기 토크노믹스**: 10억 LISTA 기준 배분표 | ||
| 491 | 2. **LIP-021 이후 공급 구조**: 2억 LISTA 소각 후 최대 공급량 8억 LISTA | ||
| 492 | |||
| 493 | ## 초기 유통량 | ||
| 494 | |||
| 495 | LISTA의 TGE는 2024년 6월 20일에 진행되었다. | ||
| 496 | |||
| 497 | 공식 문서 기준 출시 당시 유통량은 다음과 같이 구성되었다. | ||
| 498 | |||
| 499 | - Binance Megadrop: 전체 공급량의 10% | ||
| 500 | - Airdrop: 전체 공급량의 8.5% | ||
| 501 | - Ecosystem Growth: 전체 공급량의 3.5% | ||
| 502 | - Investors & Advisors: 전체 공급량의 1% | ||
| 503 | |||
| 504 | 합계는 전체 공급량의 23%이다. | ||
| 505 | |||
| 506 | 수량으로는 다음과 같다. | ||
| 507 | |||
| 508 | `230,000,000 LISTA` | ||
| 509 | |||
| 510 | ## Binance Megadrop | ||
| 511 | |||
| 512 | 전체 공급량의 10%가 Binance Megadrop에 배정되었다. | ||
| 513 | |||
| 514 | Binance Megadrop 물량은 출시 시점에 전량 언락되었다. | ||
| 515 | |||
| 516 | 이는 LISTA의 초기 유통량에서 가장 큰 단일 항목 중 하나였다. | ||
| 517 | |||
| 518 | ## Airdrop | ||
| 519 | |||
| 520 | 전체 공급량의 10%가 에어드롭에 배정되었다. | ||
| 521 | |||
| 522 | 출시 시점에는 에어드롭 배정량 중 85%가 언락되었다. | ||
| 523 | |||
| 524 | 이는 전체 공급량의 8.5%에 해당한다. | ||
| 525 | |||
| 526 | 나머지 1.5%는 2025년 2분기까지 언락되는 구조로 설명되었다. | ||
| 527 | |||
| 528 | ## Investors & Advisors | ||
| 529 | |||
| 530 | 전체 공급량의 19%가 투자자와 어드바이저에게 배정되었다. | ||
| 531 | |||
| 532 | 출시 시점에는 전체 공급량의 1%가 언락되었다. | ||
| 533 | |||
| 534 | 나머지 18%는 2025년 6월까지 1년 클리프가 적용되었고, 이후 2년 동안 분기별로 선형 언락되는 구조이다. | ||
| 535 | |||
| 536 | 언락 종료 시점은 2027년 3월로 안내되었다. | ||
| 537 | |||
| 538 | ## Team | ||
| 539 | |||
| 540 | 전체 공급량의 3.5%가 팀에 배정되었다. | ||
| 541 | |||
| 542 | 팀 물량은 출시 시점에 전혀 언락되지 않았다. | ||
| 543 | |||
| 544 | 2025년 6월까지 1년 클리프가 적용되며, 이후 5년 동안 분기별로 선형 언락되는 구조이다. | ||
| 545 | |||
| 546 | 언락 종료 시점은 2029년 3월로 안내되었다. | ||
| 547 | |||
| 548 | ## Community | ||
| 549 | |||
| 550 | 전체 공급량의 40%가 커뮤니티 인센티브에 배정되었다. | ||
| 551 | |||
| 552 | 이는 LISTA 초기 배분에서 가장 큰 항목이다. | ||
| 553 | |||
| 554 | 커뮤니티 물량은 다음과 같은 DeFi 활동을 장려하는 데 사용된다. | ||
| 555 | |||
| 556 | - 유동성 공급 보상 | ||
| 557 | - lisUSD 관련 보상 | ||
| 558 | - LP 보상 | ||
| 559 | - 생태계 참여 보상 | ||
| 560 | - 대출 및 차입 인센티브 | ||
| 561 | - 리스타 다오 사용 활성화 | ||
| 562 | |||
| 563 | 공식 문서 기준 커뮤니티 인센티브는 20년에 걸쳐 감소하는 배출 구조를 따르도록 설계되었다. | ||
| 564 | |||
| 565 | 다만 실제 배출량은 리스타 다오의 전환 단계와 DAO 투표에 따라 조정될 수 있다. | ||
| 566 | |||
| 567 | ## DAO Treasury | ||
| 568 | |||
| 569 | 전체 공급량의 8%가 DAO Treasury에 배정되었다. | ||
| 570 | |||
| 571 | DAO Treasury 물량은 2024년 9월까지 3개월 클리프가 적용되며, 이후 4년 동안 분기별로 선형 언락되는 구조이다. | ||
| 572 | |||
| 573 | DAO Treasury는 프로토콜 운영, 생태계 확장, 보안, 파트너십, 장기 개발 등에 활용될 수 있다. | ||
| 574 | |||
| 575 | ## Ecosystem | ||
| 576 | |||
| 577 | 전체 공급량의 9.5%가 생태계에 배정되었다. | ||
| 578 | |||
| 579 | 출시 시점에는 전체 공급량의 3.5%가 언락되었다. | ||
| 580 | |||
| 581 | 나머지 6%는 5년 동안 분기별로 언락되는 구조이다. | ||
| 582 | |||
| 583 | 생태계 물량은 다음과 같은 목적에 활용될 수 있다. | ||
| 584 | |||
| 585 | - 파트너십 | ||
| 586 | - 신규 프로토콜 통합 | ||
| 587 | - 생태계 보상 | ||
| 588 | - 성장 프로그램 | ||
| 589 | - 유동성 확장 | ||
| 590 | - 개발자 지원 | ||
| 591 | - 커뮤니티 확장 | ||
| 592 | |||
| 593 | ## LIP-021 소각 | ||
| 594 | |||
| 595 | LIP-021은 LISTA 공급 구조에서 중요한 변화이다. | ||
| 596 | |||
| 597 | 리스타 다오는 LIP-021을 통해 200,000,000 LISTA를 영구 소각했다. | ||
| 598 | |||
| 599 | 이는 원래 최대 공급량 1,000,000,000 LISTA의 20%에 해당한다. | ||
| 600 | |||
| 601 | 소각 이후 공식 문서 기준 최대 공급량은 다음과 같이 변경되었다. | ||
| 602 | |||
| 603 | - **기존 최대 공급량**: 1,000,000,000 LISTA | ||
| 604 | - **소각량**: 200,000,000 LISTA | ||
| 605 | - **새 최대 공급량**: 800,000,000 LISTA | ||
| 606 | |||
| 607 | 소각된 LISTA는 블랙홀 주소로 전송되어 회수하거나 사용할 수 없는 상태가 되었다. | ||
| 608 | |||
| 609 | 이 변화 때문에 일부 시세 사이트나 과거 자료에 남아 있는 10억 공급량 정보와 공식 문서의 8억 최대 공급량 정보를 구분해서 작성하는 것이 좋다. | ||
| 610 | |||
| 611 | ## LIP-016 영구 락업 | ||
| 612 | |||
| 613 | LIP-016은 LISTA의 지속적인 디플레이션 구조와 관련된 제안이다. | ||
| 614 | |||
| 615 | 기존에는 프로토콜 수익의 일부가 LISTA 매입 후 veLISTA 형태 등으로 재분배될 수 있었지만, LIP-016 이후에는 특정 물량을 영구 동결 주소로 보내는 구조가 도입되었다. | ||
| 616 | |||
| 617 | 공식 문서 기준 핵심은 다음과 같다. | ||
| 618 | |||
| 619 | - 주간 수익의 40%를 사용해 시장에서 LISTA를 매입 | ||
| 620 | - 매입한 LISTA를 영구 동결 주소로 전송 | ||
| 621 | - 해당 LISTA는 인출, 전송, 사용 불가 | ||
| 622 | - 유통 공급량을 점진적으로 줄이는 효과 | ||
| 623 | - LISTA 장기 가치와 생태계 지속 가능성 강화 목표 | ||
| 624 | |||
| 625 | 이 구조는 단순한 일회성 소각이 아니라 지속적인 유통량 감소 장치로 볼 수 있다. | ||
| 626 | |||
| 627 | ## Lista Lending | ||
| 628 | |||
| 629 | Lista Lending은 리스타 다오의 대출 시장이다. | ||
| 630 | |||
| 631 | 사용자는 특정 자산을 예치하고, 그 자산을 담보로 다른 자산을 빌릴 수 있다. | ||
| 632 | |||
| 633 | Lista Lending은 BNB Chain에서 자산 효율성을 높이는 대출 인프라를 지향한다. | ||
| 634 | |||
| 635 | 대표적인 활용 방식은 다음과 같다. | ||
| 636 | |||
| 637 | - BNB 예치 | ||
| 638 | - slisBNB 예치 | ||
| 639 | - BTCB 예치 | ||
| 640 | - wBETH 예치 | ||
| 641 | - lisUSD 차입 | ||
| 642 | - BNB 차입 | ||
| 643 | - USD1 차입 | ||
| 644 | - 대출 볼트 활용 | ||
| 645 | - 외부 프로토콜과 연동 | ||
| 646 | |||
| 647 | Lista Lending은 CDP와 유사한 담보 기반 대출이라는 점에서는 연결되지만, 보다 다양한 대출 시장과 볼트를 제공한다는 점에서 확장된 제품군으로 볼 수 있다. | ||
| 648 | |||
| 649 | ## Smart Lending | ||
| 650 | |||
| 651 | Smart Lending은 리스타 다오의 자본 효율성 개선 제품이다. | ||
| 652 | |||
| 653 | 기존 대출 구조에서는 담보가 단순히 예치되어 있는 경우가 많다. | ||
| 654 | |||
| 655 | Smart Lending은 담보 자산을 Smart Swap의 유동성 풀에 배치해 대출 기능과 유동성 공급 수익을 동시에 제공하려 한다. | ||
| 656 | |||
| 657 | 예를 들어 BNB와 slisBNB를 예치한 사용자는 다음 두 가지를 동시에 추구할 수 있다. | ||
| 658 | |||
| 659 | - 자산을 담보로 사용 | ||
| 660 | - BNB/slisBNB 거래 수수료 수취 | ||
| 661 | |||
| 662 | 이를 통해 사용자는 담보 자산을 더 효율적으로 활용할 수 있다. | ||
| 663 | |||
| 664 | 다만 유동성 공급이 포함되는 구조이기 때문에 일반 담보 대출과는 다른 위험이 존재할 수 있다. | ||
| 665 | |||
| 666 | 예를 들어 풀의 가격 변화, 유동성 구조, 스마트 컨트랙트 위험 등을 함께 고려해야 한다. | ||
| 667 | |||
| 668 | ## Smart Swap | ||
| 669 | |||
| 670 | Smart Swap은 Smart Lending과 연결되는 리스타 다오의 스왑 인프라이다. | ||
| 671 | |||
| 672 | BNB와 slisBNB 같은 자산 간 스왑과 유동성 공급을 지원하며, Smart Lending 담보 자산의 수익 창출과 연결된다. | ||
| 673 | |||
| 674 | Smart Swap의 목적은 다음과 같다. | ||
| 675 | |||
| 676 | - BNB/slisBNB 유동성 개선 | ||
| 677 | - 유동성 공급자 수수료 제공 | ||
| 678 | - Smart Lending 담보 자산의 추가 수익 창출 | ||
| 679 | - slisBNB 활용성 확대 | ||
| 680 | - BNB 유동성 스테이킹 시장 강화 | ||
| 681 | |||
| 682 | ## ListaPie | ||
| 683 | |||
| 684 | ListaPie는 리스타 다오 사용자와 veTokenomics 기반 보상 구조를 보조하는 제품군으로 볼 수 있다. | ||
| 685 | |||
| 686 | 리스타 다오는 veLISTA와 게이지 투표, 보상 배분 구조를 사용하기 때문에 장기 락업 사용자와 유동성 공급자의 이해관계를 조정하는 것이 중요하다. | ||
| 687 | |||
| 688 | ListaPie는 이러한 veTokenomics와 수익 전략을 보조하는 역할을 한다. | ||
| 689 | |||
| 690 | 다만 ListaPie는 별도 세부 토큰이나 제품 구조가 함께 존재할 수 있으므로, LISTA 본문에서는 리스타 다오의 핵심 제품군 중 하나로 간단히 설명하는 것이 적절하다. | ||
| 691 | |||
| 692 | ## Lista Innovation Zone | ||
| 693 | |||
| 694 | Lista Innovation Zone은 더 다양한 담보 자산과 DeFi 실험을 수용하는 영역이다. | ||
| 695 | |||
| 696 | 담보 자산의 범위를 확장하면 사용자 선택지는 늘어나지만, 동시에 담보 자산의 리스크도 증가할 수 있다. | ||
| 697 | |||
| 698 | 따라서 Innovation Zone의 담보는 일반 담보보다 더 높은 리스크 관리가 필요할 수 있다. | ||
| 699 | |||
| 700 | 리스타 다오 공식 문서에서는 Innovation Zone의 담보 옵션이 위험하다고 판단될 경우 거버넌스 투표 없이도 제거될 수 있다고 설명한다. | ||
| 701 | |||
| 702 | 이는 프로토콜을 신속하게 보호하기 위한 조치이다. | ||
| 703 | |||
| 704 | ## RWA Markets | ||
| 705 | |||
| 706 | 리스타 다오는 RWA Markets도 제품 구조에 포함하고 있다. | ||
| 707 | |||
| 708 | RWA는 Real World Assets의 약자로 현실 세계 자산을 온체인에서 표현하거나 활용하는 개념이다. | ||
| 709 | |||
| 710 | DeFi 대출과 스테이블코인 생태계가 확장되면서 RWA 담보와 수익 자산은 중요한 분야가 되었다. | ||
| 711 | |||
| 712 | 리스타 다오에서 RWA Markets는 다음과 같은 방향과 연결될 수 있다. | ||
| 713 | |||
| 714 | - 현실 자산 기반 담보 | ||
| 715 | - 수익형 자산 | ||
| 716 | - 안정적 현금흐름 자산 | ||
| 717 | - 온체인 대출 시장 | ||
| 718 | - 담보 다변화 | ||
| 719 | - lisUSD 수요 확대 | ||
| 720 | |||
| 721 | 다만 RWA는 오프체인 자산, 발행자, 커스터디, 법적 권리, 상환 구조가 함께 연결되므로 일반 온체인 암호화폐 담보보다 복잡한 리스크를 가진다. | ||
| 722 | |||
| 723 | ## Credit Loans | ||
| 724 | |||
| 725 | Credit Loans는 담보 기반 대출을 넘어 신용과 리스크 평가를 반영하는 대출 영역으로 볼 수 있다. | ||
| 726 | |||
| 727 | 일반적인 DeFi 대출은 대부분 과담보 구조이다. | ||
| 728 | |||
| 729 | 즉 사용자는 빌리는 금액보다 더 큰 가치를 가진 담보를 예치해야 한다. | ||
| 730 | |||
| 731 | Credit Loans는 이러한 자본 비효율성을 개선하기 위해 신용 기반 또는 리스크 기반 대출 구조를 시도할 수 있다. | ||
| 732 | |||
| 733 | 다만 신용 대출은 담보 대출보다 리스크가 크다. | ||
| 734 | |||
| 735 | 따라서 차입자 평가, 리스크 관리, 청산 또는 회수 구조, 담보 보완 장치 등이 중요하다. | ||
| 736 | |||
| 737 | ## 담보 자산 | ||
| 738 | |||
| 739 | 리스타 다오는 여러 담보 자산을 지원한다. | ||
| 740 | |||
| 741 | 공식 FAQ에서 언급되는 담보 자산에는 다음이 포함된다. | ||
| 742 | |||
| 743 | - BNB | ||
| 744 | - slisBNB | ||
| 745 | - ETH | ||
| 746 | - wBETH | ||
| 747 | - BTCB | ||
| 748 | - STONE | ||
| 749 | - SolvBTC | ||
| 750 | |||
| 751 | 각 담보 자산에는 최소 차입 수량, 최소 담보비율, 최소 담보 예치량, 출금 옵션 등이 다르게 설정될 수 있다. | ||
| 752 | |||
| 753 | 예를 들어 BNB와 slisBNB는 상대적으로 낮은 최소 담보비율이 적용될 수 있지만, STONE이나 SolvBTC 같은 자산에는 더 높은 담보비율이 요구될 수 있다. | ||
| 754 | |||
| 755 | 담보 자산마다 가격 변동성, 유동성, 오라클, 발행자 리스크, 시장 깊이가 다르기 때문이다. | ||
| 756 | |||
| 757 | ## 담보비율 | ||
| 758 | |||
| 759 | 담보비율은 사용자가 예치한 담보의 가치와 빌린 부채의 가치 사이의 비율이다. | ||
| 760 | |||
| 761 | 예를 들어 BNB 가격이 2,000달러이고 사용자가 1 BNB를 담보로 예치한 뒤 400 lisUSD를 빌렸다면 담보비율은 다음과 같다. | ||
| 762 | |||
| 763 | `2,000 / 400 = 500%` | ||
| 764 | |||
| 765 | 만약 같은 담보로 1,000 lisUSD를 빌렸다면 담보비율은 다음과 같다. | ||
| 766 | |||
| 767 | `2,000 / 1,000 = 200%` | ||
| 768 | |||
| 769 | 담보비율이 높을수록 청산 위험이 낮다. | ||
| 770 | |||
| 771 | 담보 가격이 하락하거나 부채가 증가하면 담보비율은 낮아진다. | ||
| 772 | |||
| 773 | 담보비율이 최소 기준 이하로 내려가면 청산이 발생할 수 있다. | ||
| 774 | |||
| 775 | ## 청산 | ||
| 776 | |||
| 777 | 청산은 담보 가치가 부채를 충분히 뒷받침하지 못할 때 발생한다. | ||
| 778 | |||
| 779 | 리스타 다오의 대출 포지션은 담보비율을 유지해야 한다. | ||
| 780 | |||
| 781 | 담보 가격이 하락하거나 부채가 늘어나 담보비율이 기준 이하로 내려가면 포지션이 청산될 수 있다. | ||
| 782 | |||
| 783 | 청산이 발생하면 사용자의 담보는 청산자에게 넘어가고, 사용자의 부채 포지션은 정리된다. | ||
| 784 | |||
| 785 | 사용자는 빌린 lisUSD를 보유할 수 있지만, 담보 일부 또는 전부를 잃을 수 있다. | ||
| 786 | |||
| 787 | 따라서 리스타 다오를 사용할 때는 다음을 관리해야 한다. | ||
| 788 | |||
| 789 | - 담보비율 | ||
| 790 | - 담보 가격 변동 | ||
| 791 | - lisUSD 부채 규모 | ||
| 792 | - 청산 기준 | ||
| 793 | - 차입 이자 또는 수수료 | ||
| 794 | - 시장 변동성 | ||
| 795 | - 오라클 가격 | ||
| 796 | - 담보 자산의 유동성 | ||
| 797 | |||
| 798 | ## AMO | ||
| 799 | |||
| 800 | AMO는 Algorithmic Market Operations의 약자로, 리스타 다오에서 lisUSD의 안정성과 자본 효율성을 관리하기 위해 사용되는 모듈이다. | ||
| 801 | |||
| 802 | 공식 문서에서는 BNB 담보 차입 수수료 등 일부 비용이 AMO 모듈에 의해 동적으로 결정될 수 있다고 설명한다. | ||
| 803 | |||
| 804 | AMO의 목적은 다음과 같이 볼 수 있다. | ||
| 805 | |||
| 806 | - lisUSD 수급 조절 | ||
| 807 | - 차입 수수료 조정 | ||
| 808 | - 페그 안정성 관리 | ||
| 809 | - 시장 상황 대응 | ||
| 810 | - 자본 효율성 개선 | ||
| 811 | - 프로토콜 수익 관리 | ||
| 812 | |||
| 813 | 스테이블코인 프로토콜에서는 페그 안정성을 유지하기 위해 수수료와 인센티브를 유연하게 조정하는 것이 중요하다. | ||
| 814 | |||
| 815 | ## Helio Protocol과 Synclub | ||
| 816 | |||
| 817 | 리스타 다오는 Helio Protocol과 Synclub의 결합에서 출발했다. | ||
| 818 | |||
| 819 | Helio Protocol은 BNB Chain 기반 스테이블코인과 CDP 대출 구조를 제공했다. | ||
| 820 | |||
| 821 | Synclub은 BNB Chain의 스테이킹 인프라와 유동성 스테이킹에 강점을 가진 프로젝트였다. | ||
| 822 | |||
| 823 | 2023년 7월 Helio Protocol은 Synclub과의 전략적 합병을 발표했다. | ||
| 824 | |||
| 825 | 이후 두 프로젝트는 하나의 통합 DeFi 플랫폼으로 발전했고, 2023년 말 Lista DAO라는 이름으로 리브랜딩되었다. | ||
| 826 | |||
| 827 | 이 과정에서 주요 명칭도 변경되었다. | ||
| 828 | |||
| 829 | - HAY → lisUSD | ||
| 830 | - SnBNB → slisBNB | ||
| 831 | - HELIO → LISTA | ||
| 832 | |||
| 833 | 이 리브랜딩은 단순한 이름 변경이 아니라, 스테이블코인 대출과 BNB 유동성 스테이킹을 하나의 플랫폼으로 통합하는 과정이었다. | ||
| 834 | |||
| 835 | ## 프로젝트 역사 | ||
| 836 | |||
| 837 | ### 2022년: Helio Protocol | ||
| 838 | |||
| 839 | 리스타 다오의 전신인 Helio Protocol은 BNB Chain에서 스테이블코인과 담보 대출 구조를 구축하기 위해 시작되었다. | ||
| 840 | |||
| 841 | 초기에는 HAY라는 스테이블코인과 BNB 기반 담보 대출 구조가 중심이었다. | ||
| 842 | |||
| 843 | ### 2023년 7월: Helio Protocol과 Synclub 합병 | ||
| 844 | |||
| 845 | 2023년 7월 Helio Protocol은 Synclub과의 전략적 합병을 발표했다. | ||
| 846 | |||
| 847 | Synclub은 BNB Chain의 스테이킹 인프라와 검증자 운영에 강점을 가진 프로젝트였다. | ||
| 848 | |||
| 849 | 합병의 목적은 스테이블코인 대출과 BNB 유동성 스테이킹을 하나의 구조로 결합하는 것이었다. | ||
| 850 | |||
| 851 | ### 2023년 8월: V2 로드맵 | ||
| 852 | |||
| 853 | Helio Protocol과 Synclub은 V2 방향을 발표하며 LST 기반 스테이블코인, 멀티체인 확장, 담보 다변화 등을 제시했다. | ||
| 854 | |||
| 855 | 이 시기부터 프로젝트는 단순 CDP 프로토콜에서 LSDfi 플랫폼으로 확장하는 흐름을 보였다. | ||
| 856 | |||
| 857 | ### 2023년 12월: Lista DAO 리브랜딩 | ||
| 858 | |||
| 859 | 2023년 12월 Helio Protocol과 Synclub은 Lista DAO로 통합되었다. | ||
| 860 | |||
| 861 | 기존 명칭도 함께 변경되었다. | ||
| 862 | |||
| 863 | - HAY는 lisUSD로 변경 | ||
| 864 | - SnBNB는 slisBNB로 변경 | ||
| 865 | - HELIO는 LISTA로 변경 | ||
| 866 | |||
| 867 | Lista DAO는 BNB 유동성 스테이킹과 lisUSD 스테이블코인 대출을 하나의 플랫폼에서 제공하는 방향을 제시했다. | ||
| 868 | |||
| 869 | ### 2024년 6월: LISTA TGE | ||
| 870 | |||
| 871 | 2024년 6월 20일 LISTA 토큰의 TGE가 진행되었다. | ||
| 872 | |||
| 873 | LISTA는 Binance Megadrop을 통해 초기 배포되었고, 리스타 다오의 거버넌스 토큰으로 출시되었다. | ||
| 874 | |||
| 875 | 출시 당시 초기 유통량은 230,000,000 LISTA였다. | ||
| 876 | |||
| 877 | ### 2024년~2025년: veLISTA와 거버넌스 확장 | ||
| 878 | |||
| 879 | LISTA 출시 이후 리스타 다오는 veLISTA 기반 거버넌스를 도입했다. | ||
| 880 | |||
| 881 | 사용자는 LISTA를 락업해 veLISTA를 받고, 거버넌스와 보상 구조에 참여할 수 있다. | ||
| 882 | |||
| 883 | 이 구조는 리스타 다오가 장기적으로 DAO 권한을 확대하기 위한 기반이다. | ||
| 884 | |||
| 885 | ### 2025년 4월: Lista Lending 출시 | ||
| 886 | |||
| 887 | 2025년 4월 Lista Lending이 출시되었다. | ||
| 888 | |||
| 889 | 리스타 다오는 이를 통해 단순 CDP 구조를 넘어 더 다양한 대출 시장과 볼트, 차입 구조를 제공하는 방향으로 확장했다. | ||
| 890 | |||
| 891 | ### 2025년 7월: 빗썸 원화마켓 상장 | ||
| 892 | |||
| 893 | 2025년 7월 24일 빗썸은 LISTA 원화마켓 거래지원을 공지했다. | ||
| 894 | |||
| 895 | 상장 당시 주요 정보는 다음과 같다. | ||
| 896 | |||
| 897 | - **지원 마켓**: 원화 마켓 | ||
| 898 | - **지원 네트워크**: BNB Smart Chain | ||
| 899 | - **거래 개시 예정**: 2025년 7월 24일 오후 4시 | ||
| 900 | - **기준가**: 354원 | ||
| 901 | - **입금 컨펌 수**: 15 | ||
| 902 | |||
| 903 | 빗썸은 타 네트워크 입금은 지원하지 않는다고 안내했다. | ||
| 904 | |||
| 905 | ### 2025년: LIP-016과 LIP-021 | ||
| 906 | |||
| 907 | 리스타 다오는 LISTA 공급 구조를 조정하기 위한 제안을 진행했다. | ||
| 908 | |||
| 909 | LIP-016은 프로토콜 수익 일부로 LISTA를 매입해 영구 동결하는 구조를 도입했다. | ||
| 910 | |||
| 911 | LIP-021은 200,000,000 LISTA를 영구 소각해 최대 공급량을 1,000,000,000개에서 800,000,000개로 줄였다. | ||
| 912 | |||
| 913 | ## 빗썸 상장 | ||
| 914 | |||
| 915 | LISTA는 빗썸 원화마켓에 상장되어 있다. | ||
| 916 | |||
| 917 | 빗썸 거래지원 공지 기준 정보는 다음과 같다. | ||
| 918 | |||
| 919 | - **종목명**: 리스타 다오 | ||
| 920 | - **심볼**: LISTA | ||
| 921 | - **지원 마켓**: 원화 마켓 | ||
| 922 | - **지원 네트워크**: BNB Smart Chain | ||
| 923 | - **거래 개시 시점**: 2025년 7월 24일 오후 4시 예정 | ||
| 924 | - **기준가**: 354원 | ||
| 925 | - **입금 컨펌 수**: 15 | ||
| 926 | |||
| 927 | 빗썸은 BNB Smart Chain 외 다른 네트워크를 통한 입금을 지원하지 않는다고 공지했다. | ||
| 928 | |||
| 929 | 따라서 빗썸으로 LISTA를 입금할 때는 반드시 BNB Smart Chain 네트워크와 공식 LISTA 컨트랙트 주소를 확인해야 한다. | ||
| 930 | |||
| 931 | 공식 LISTA 컨트랙트 주소는 다음과 같다. | ||
| 932 | |||
| 933 | `0xFceB31A79F71AC9CBDCF853519c1b12D379EdC46` | ||
| 934 | |||
| 935 | ## BNB Chain과의 관계 | ||
| 936 | |||
| 937 | 리스타 다오는 BNB Chain 생태계와 밀접하게 연결되어 있다. | ||
| 938 | |||
| 939 | 핵심 이유는 다음과 같다. | ||
| 940 | |||
| 941 | - BNB 유동성 스테이킹 | ||
| 942 | - BNB 담보 대출 | ||
| 943 | - slisBNB 발행 | ||
| 944 | - BNB Chain DeFi 유동성 | ||
| 945 | - PancakeSwap, ThenaFi 등 BNB Chain DEX와의 연계 | ||
| 946 | - Binance Launchpool 관련 slisBNBx 구조 | ||
| 947 | - Binance Labs 전략적 투자 | ||
| 948 | - BNB Chain 사용자 기반 | ||
| 949 | |||
| 950 | BNB는 리스타 다오에서 핵심 담보 자산이자 스테이킹 대상 자산이다. | ||
| 951 | |||
| 952 | BNB 생태계의 DeFi 수요가 커질수록 slisBNB와 lisUSD의 활용성도 함께 확대될 수 있다. | ||
| 953 | |||
| 954 | ## Ethereum과의 관계 | ||
| 955 | |||
| 956 | 리스타 다오는 BNB Chain뿐 아니라 Ethereum에서도 제품을 제공한다. | ||
| 957 | |||
| 958 | 공식 문서와 FAQ는 리스타 다오가 BNB Chain과 Ethereum에 존재한다고 설명한다. | ||
| 959 | |||
| 960 | Ethereum 확장은 다음과 같은 의미를 가진다. | ||
| 961 | |||
| 962 | - 더 넓은 DeFi 생태계 접근 | ||
| 963 | - ETH와 wBETH 담보 활용 | ||
| 964 | - 유동성 다변화 | ||
| 965 | - lisUSD의 멀티체인 활용 | ||
| 966 | - BNB Chain 중심 구조에서 멀티체인 DeFi로 확장 | ||
| 967 | |||
| 968 | 다만 리스타 다오의 핵심 정체성은 여전히 BNB 유동성 스테이킹과 BNB Chain LSDfi에 강하게 연결되어 있다. | ||
| 969 | |||
| 970 | ## 리스타 다오와 MakerDAO의 차이 | ||
| 971 | |||
| 972 | 리스타 다오는 CDP 구조에서 MakerDAO와 비교될 수 있다. | ||
| 973 | |||
| 974 | ### MakerDAO | ||
| 975 | |||
| 976 | - Ethereum 기반 대표 CDP 프로토콜 | ||
| 977 | - DAI 발행 | ||
| 978 | - 다양한 담보 자산 | ||
| 979 | - MKR 거버넌스 | ||
| 980 | - RWA 확장 | ||
| 981 | - 오래된 DeFi 스테이블코인 프로토콜 | ||
| 982 | |||
| 983 | ### Lista DAO | ||
| 984 | |||
| 985 | - BNB Chain 중심 CDP와 유동성 스테이킹 결합 | ||
| 986 | - lisUSD 발행 | ||
| 987 | - BNB, slisBNB, ETH, wBETH 등 담보 | ||
| 988 | - LISTA와 veLISTA 거버넌스 | ||
| 989 | - BNB 유동성 스테이킹과 연결 | ||
| 990 | - slisBNB 기반 자본 효율성 강화 | ||
| 991 | |||
| 992 | 리스타 다오는 MakerDAO 모델에서 영향을 받았지만, BNB 유동성 스테이킹과 LSDfi를 결합했다는 점에서 차이가 있다. | ||
| 993 | |||
| 994 | ## 리스타 다오와 Lido의 차이 | ||
| 995 | |||
| 996 | 리스타 다오의 slisBNB는 Lido의 stETH와 비교될 수 있다. | ||
| 997 | |||
| 998 | ### Lido | ||
| 999 | |||
| 1000 | - Ethereum 유동성 스테이킹 대표 프로토콜 | ||
| 1001 | - ETH를 스테이킹하고 stETH 수령 | ||
| 1002 | - Ethereum PoS 보상 반영 | ||
| 1003 | - DeFi 담보와 유동성 자산으로 활용 | ||
| 1004 | |||
| 1005 | ### Lista DAO | ||
| 1006 | |||
| 1007 | - BNB 유동성 스테이킹 제공 | ||
| 1008 | - BNB를 스테이킹하고 slisBNB 수령 | ||
| 1009 | - BNB 스테이킹 보상 반영 | ||
| 1010 | - slisBNB를 담보로 lisUSD나 다른 자산 차입 가능 | ||
| 1011 | - CDP와 대출 시장을 함께 제공 | ||
| 1012 | |||
| 1013 | 즉 리스타 다오는 유동성 스테이킹만 제공하는 것이 아니라, 유동성 스테이킹 토큰을 곧바로 담보 대출과 스테이블코인 발행에 연결한다. | ||
| 1014 | |||
| 1015 | ## 리스타 다오와 Liquity의 관계 | ||
| 1016 | |||
| 1017 | 리스타 다오의 Ethereum 확장과 일부 구조는 Liquity 코드베이스와도 연결된다. | ||
| 1018 | |||
| 1019 | Liquity는 ETH 담보 기반으로 LUSD를 발행하는 과담보 스테이블코인 프로토콜이다. | ||
| 1020 | |||
| 1021 | 리스타 다오는 기존 MakerDAO 기반 구조와 함께 Liquity 모델을 참고하며, 더 효율적인 CDP 스테이블코인 구조를 지향해 왔다. | ||
| 1022 | |||
| 1023 | 다만 리스타 다오는 BNB 유동성 스테이킹과 slisBNB, LISTA 거버넌스, BNB Chain 생태계 연결이라는 점에서 Liquity와 차별화된다. | ||
| 1024 | |||
| 1025 | ## 활용 분야 | ||
| 1026 | |||
| 1027 | ### BNB 유동성 스테이킹 | ||
| 1028 | |||
| 1029 | 사용자는 BNB를 스테이킹하고 slisBNB를 받아 유동성을 유지할 수 있다. | ||
| 1030 | |||
| 1031 | ### 담보 대출 | ||
| 1032 | |||
| 1033 | 사용자는 BNB, slisBNB, ETH, wBETH, BTCB 등을 담보로 예치하고 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 1034 | |||
| 1035 | ### 스테이블코인 활용 | ||
| 1036 | |||
| 1037 | lisUSD는 유동성 공급, 스테이킹, 일드파밍, DeFi 전략에 활용될 수 있다. | ||
| 1038 | |||
| 1039 | ### Smart Lending | ||
| 1040 | |||
| 1041 | 사용자는 담보를 대출에만 쓰는 것이 아니라 Smart Swap 유동성 풀에 연결해 추가 수익을 추구할 수 있다. | ||
| 1042 | |||
| 1043 | ### 거버넌스 | ||
| 1044 | |||
| 1045 | LISTA를 veLISTA로 락업해 거버넌스에 참여할 수 있다. | ||
| 1046 | |||
| 1047 | ### 유동성 공급 | ||
| 1048 | |||
| 1049 | slisBNB, lisUSD, LISTA 등은 DEX와 DeFi 풀에서 유동성 공급에 활용될 수 있다. | ||
| 1050 | |||
| 1051 | ### Binance Launchpool 관련 활용 | ||
| 1052 | |||
| 1053 | slisBNB를 특정 방식으로 예치하거나 유동성 공급에 활용하면 slisBNBx를 민팅하고 Binance Launchpool 관련 혜택에 접근할 수 있다. | ||
| 1054 | |||
| 1055 | ### RWA와 Credit Loans | ||
| 1056 | |||
| 1057 | 리스타 다오는 RWA Markets와 Credit Loans로 제품군을 확장하며, 과담보 암호화폐 대출을 넘어 더 다양한 담보와 신용 기반 구조를 모색한다. | ||
| 1058 | |||
| 1059 | ## 생태계 참여자 | ||
| 1060 | |||
| 1061 | ### BNB 보유자 | ||
| 1062 | |||
| 1063 | BNB를 스테이킹해 slisBNB를 받고, 스테이킹 보상을 유지하면서 유동성을 활용할 수 있다. | ||
| 1064 | |||
| 1065 | ### lisUSD 차입자 | ||
| 1066 | |||
| 1067 | 담보 자산을 예치하고 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 1068 | |||
| 1069 | ### slisBNB 보유자 | ||
| 1070 | |||
| 1071 | BNB 스테이킹 보상을 반영하는 slisBNB를 보유하고, 담보나 유동성 공급에 활용할 수 있다. | ||
| 1072 | |||
| 1073 | ### LISTA 보유자 | ||
| 1074 | |||
| 1075 | LISTA를 보유하거나 락업해 거버넌스와 생태계 보상에 참여할 수 있다. | ||
| 1076 | |||
| 1077 | ### veLISTA 보유자 | ||
| 1078 | |||
| 1079 | veLISTA를 통해 투표권과 보상 구조에 참여한다. | ||
| 1080 | |||
| 1081 | ### 유동성 공급자 | ||
| 1082 | |||
| 1083 | lisUSD, slisBNB, BNB, LISTA 관련 유동성 풀에 자산을 공급하고 수수료와 보상을 받을 수 있다. | ||
| 1084 | |||
| 1085 | ### 차입자 | ||
| 1086 | |||
| 1087 | BNB, slisBNB, ETH 등 담보를 예치하고 lisUSD 또는 다른 자산을 빌릴 수 있다. | ||
| 1088 | |||
| 1089 | ### 청산자 | ||
| 1090 | |||
| 1091 | 담보비율이 부족한 포지션을 청산해 프로토콜의 건전성을 유지하고 청산 보상을 받을 수 있다. | ||
| 1092 | |||
| 1093 | ### DAO 참여자 | ||
| 1094 | |||
| 1095 | 거버넌스 제안과 투표를 통해 프로토콜의 담보, 수수료, 보상, 배출량 구조에 참여할 수 있다. | ||
| 1096 | |||
| 1097 | ## 생태계 | ||
| 1098 | |||
| 1099 | 리스타 다오 생태계는 BNB 유동성 스테이킹, 과담보 스테이블코인 대출, 대출 시장, 스마트 렌딩, 거버넌스, 유동성 공급으로 구성된다. | ||
| 1100 | |||
| 1101 | 사용자는 BNB를 스테이킹해 slisBNB를 받을 수 있다. | ||
| 1102 | |||
| 1103 | slisBNB는 BNB 스테이킹 보상을 반영하면서도 DeFi에서 활용 가능한 유동성 토큰이다. | ||
| 1104 | |||
| 1105 | 사용자는 BNB, slisBNB, ETH, wBETH, BTCB 등 자산을 담보로 예치하고 lisUSD를 빌릴 수 있다. | ||
| 1106 | |||
| 1107 | lisUSD는 스테이블코인으로서 DeFi 풀, 스테이킹, 유동성 공급 등에 활용된다. | ||
| 1108 | |||
| 1109 | LISTA는 거버넌스와 보상을 담당한다. | ||
| 1110 | |||
| 1111 | LISTA를 락업하면 veLISTA를 받고, veLISTA는 거버넌스 투표와 보상 구조에 참여한다. | ||
| 1112 | |||
| 1113 | Lista Lending은 다양한 대출 시장과 볼트를 제공하며, Smart Lending은 담보 자산을 유동성 공급과 결합해 자본 효율성을 높인다. | ||
| 1114 | |||
| 1115 | LIP-016과 LIP-021은 LISTA 공급 구조를 조정해 토큰의 장기 지속 가능성을 높이려는 시도이다. | ||
| 1116 | |||
| 1117 | ## 한계 및 주요 변수 | ||
| 1118 | |||
| 1119 | 리스타 다오의 장기적인 성장에는 BNB Chain DeFi 생태계의 활성도와 BNB 유동성 스테이킹 수요가 중요한 영향을 미칠 수 있다. | ||
| 1120 | |||
| 1121 | 리스타 다오는 BNB와 slisBNB를 핵심 자산으로 사용하기 때문에 BNB 가격, BNB 스테이킹 수익률, BNB Chain 이용자 수, BNB Chain DeFi 유동성이 중요하다. | ||
| 1122 | |||
| 1123 | lisUSD의 안정성도 핵심 변수이다. | ||
| 1124 | |||
| 1125 | lisUSD가 미국 달러 가치에 안정적으로 연동되어야 차입자, 유동성 공급자, DeFi 프로토콜이 안심하고 사용할 수 있다. | ||
| 1126 | |||
| 1127 | 시장 스트레스 상황에서는 lisUSD가 1달러에서 벗어날 수 있으며, 이때 유동성, 청산, AMO 정책, 담보 자산 가격이 중요해진다. | ||
| 1128 | |||
| 1129 | 담보 자산의 가격 변동성도 큰 변수이다. | ||
| 1130 | |||
| 1131 | BNB, ETH, BTCB, slisBNB, wBETH, STONE, SolvBTC 등 담보 자산의 가격이 급락하면 담보비율이 낮아지고 청산이 발생할 수 있다. | ||
| 1132 | |||
| 1133 | 청산이 원활하지 않으면 프로토콜 손실이나 lisUSD 페그 불안정으로 이어질 수 있다. | ||
| 1134 | |||
| 1135 | slisBNB는 BNB 유동성 스테이킹 토큰이므로 BNB 스테이킹 보상률과 validator 운영 안정성, 유동성 시장 상태에 영향을 받는다. | ||
| 1136 | |||
| 1137 | slisBNB와 BNB의 교환 비율, 유동성 풀 깊이, DEX 거래량도 중요하다. | ||
| 1138 | |||
| 1139 | LISTA의 공급 구조도 중요한 변수이다. | ||
| 1140 | |||
| 1141 | 초기 토크노믹스는 10억 LISTA 기준으로 설계되었지만, LIP-021 이후 공식 최대 공급량은 8억 LISTA로 줄었다. | ||
| 1142 | |||
| 1143 | 또한 투자자, 팀, DAO Treasury, 생태계 물량은 일정에 따라 언락될 수 있으므로 유통량 변화가 시장 수급에 영향을 줄 수 있다. | ||
| 1144 | |||
| 1145 | veLISTA 거버넌스는 장기 참여를 유도하지만, 락업 구조와 보상 배분이 특정 대형 보유자에게 집중될 경우 거버넌스 영향력 편중이 발생할 수 있다. | ||
| 1146 | |||
| 1147 | 또한 공식 문서 기준 현재 제안 제출 권한은 코어 팀 중심이며, 완전한 DAO로 전환되는 과정에 있다. | ||
| 1148 | |||
| 1149 | Smart Lending은 자본 효율성을 높일 수 있지만, 담보 자산을 유동성 풀에 연결하는 만큼 일반 담보 대출보다 구조가 복잡하다. | ||
| 1150 | |||
| 1151 | 유동성 풀, 가격 변동, 스마트 컨트랙트, 오라클, 청산 로직이 함께 작동해야 한다. | ||
| 1152 | |||
| 1153 | 리스타 다오의 장기적인 생태계 확장에는 다음 요소들이 영향을 줄 수 있다. | ||
| 1154 | |||
| 1155 | - BNB Chain DeFi 활성도 | ||
| 1156 | - BNB 스테이킹 수요 | ||
| 1157 | - slisBNB TVL | ||
| 1158 | - lisUSD 발행량과 유동성 | ||
| 1159 | - lisUSD 페그 안정성 | ||
| 1160 | - Lista Lending 예치·차입 규모 | ||
| 1161 | - Smart Lending 사용량 | ||
| 1162 | - 담보 자산 다양화 | ||
| 1163 | - 담보 자산별 리스크 관리 | ||
| 1164 | - 청산 시스템 안정성 | ||
| 1165 | - AMO 정책 | ||
| 1166 | - LISTA 언락 일정 | ||
| 1167 | - LISTA 소각과 영구 락업 규모 | ||
| 1168 | - veLISTA 락업 규모 | ||
| 1169 | - 거버넌스 참여율 | ||
| 1170 | - Binance Launchpool 관련 slisBNBx 수요 | ||
| 1171 | - BNB Chain 및 Ethereum 확장성 | ||
| 1172 | - RWA Markets와 Credit Loans의 실제 채택 | ||
| 1173 | - 스마트 컨트랙트 보안 | ||
| 1174 | - 경쟁 LSDfi와 스테이블코인 프로토콜의 성장 | ||
| 1175 | |||
| 1176 | ## 같이 보기 | ||
| 1177 | |||
| 1178 | * [[비트코인]] | ||
| 1179 | * [[이더리움]] | ||
| 1180 | * [[BNB Chain]] | ||
| 1181 | * [[BNB]] | ||
| 1182 | * [[DeFi]] | ||
| 1183 | * [[LSDfi]] | ||
| 1184 | * [[유동성 스테이킹]] | ||
| 1185 | * [[스테이블코인]] | ||
| 1186 | * [[CDP]] | ||
| 1187 | * [[MakerDAO]] | ||
| 1188 | * [[Liquity]] | ||
| 1189 | * [[Lido]] | ||
| 1190 | * [[Curve Finance]] | ||
| 1191 | * [[veToken]] | ||
| 1192 | * [[PancakeSwap]] | ||
| 1193 | * [[ThenaFi]] | ||
| 1194 | * [[RWA]] | ||
| 1195 | * [[대출 프로토콜]] | ||
| 1196 | * [[스테이킹]] | ||
| 1197 | * [[거버넌스]] | ||
| 1198 | * [[DAO]] | ||
| 1199 | * [[블록체인]] |